2024 年全球乙烯产能分布情况 全球聚乙烯产能处于扩张期，产能增长主要集中在亚洲。2023 年全球新增聚乙烯产能 503 万吨，产能整体约为 2730 万吨，同比增长 10.08%。预计 2024 年全球聚乙烯产能将达 2958 万吨。聚乙烯全球三大产能区依次为东北亚地区，产能占比达到 29%，我国作为东北亚地区主力军，为全球聚烯烃产能贡献超过四分之一；其次是北美地区，占比为 22%；中东地区排第三，占比为 18%。其次分别为西欧、东南亚、南亚印度、波罗的海区域、南美，占比分别为 11%、8%、5%、4%、3%。 美国于 2016 - 2020 年开启第一波乙烷裂解项目投产浪潮，2022 - 2024 年开启第二波投产浪潮，但此次参与项目较少，预计带来的乙烷裂解产能较之前大幅下降。2030 年北美乙烯产能较 2023 年增长仅 8.94%，北美乙烯总产能及美国乙烯产能未来增速均放缓。中东在 2007 - 2016 年开启乙烯产能扩产，后产能维持在 3500 万吨左右，增速显著放缓，主要受乙烷供应减少影响。此外，GPCA 预测 GCC 国家以乙烷作为乙烯原料的比重将从 2018 年的 70.7%下降至 2028 年的 67.3%，中东乙烯生产趋向重质化，不断开发 COTC 技术。欧洲受乙烯下游需求增长乏力，较北美和中东而言成本高企，脱碳压力下监管严格影响，欧洲乙烯供应持续低迷，多家公司乙烯装置受压力关闭。 ### 2024 年中国乙烯产能增长情况 我国乙烯产能持续突破，2022 年我国乙烯产能占亚洲比例已超 50%，且首次超过美国成为全球第一。未来我国乙烯产能仍将进一步增长，2024 - 2030 年 CAGR 预估达 7.60%。2023 年中国乙烯产量达 3189.9 万吨，同比增长 10.1%。2024 年第一季度中国乙烯产量达 799.1 万吨，同比增长 1.5%。目前炼油拟在建项目 4 个，合计产能 5000 万吨/年；乙烯拟在建项目 25 个，合计新增产能约 2600 万吨/年，预计 2024 年新增产能 570 万吨/年，到 2024 年底全国乙烯产能将达到 5720 万吨/年，较 2023 年增长 11.1%。 ### 2024 年全球乙烯市场面临的挑战 2024 年下半年，全球乙烯需求持续结构性疲软，而供应仍然过剩，重压成为全球乙烯市场主旋律。欧洲乙烯整合影响甚微，关闭两套裂解装置的总产能损失不足以显著影响市场状况。欧洲乙烯生产商普遍对下半年需求复苏不抱希望，欧洲乙烯行业将继续进行产能整合，并计划将裂解装置的运行率保持较低水平。但由于消费者继续保持低需求，预计下半年乙烯衍生物需求也将保持较低水平。 在亚洲，由于石脑油进料的裂解装置的原料成本过高，和衍生物利润率不匹配，今年下半年，亚洲乙烯市场仍将面临巨大压力。尽管大多数裂解装置继续维持较低负荷率运行以管理成本，但预计亚洲地区乙烯供应过剩情况仍将持续存在。由于宏观经济前景疲软，买家对衍生物需求仍不会恢复积极，购买意愿可能仍然低迷。 ### 2024 年中国乙烯市场价格影响因素 乙烯价格波动的因素和影响机制较为复杂。供需关系是影响乙烯价格的首要因素，当市场需求增加或供应减少时，乙烯价格通常会上涨；反之，则会下跌。例如，建筑、汽车和包装等行业对乙烯的需求增加，会直接推动乙烯价格上升。 原油价格也是影响乙烯价格的重要因素。乙烯主要通过石油裂解生产，因此原油价格的波动会直接影响乙烯的生产成本。当原油价格上涨时，乙烯的生产成本增加，进而推高乙烯的市场价格。 政策法规对乙烯价格的影响也不容忽视。政府的环保政策、税收政策以及贸易政策等都可能对乙烯的生产和销售产生影响，从而影响其价格。例如，严格的环保政策可能导致部分生产设施关闭，减少供应，推高价格。 全球经济状况对乙烯价格的影响主要体现在需求端。经济增长通常会带动相关行业的扩张，增加对乙烯的需求，从而推高价格。相反，经济衰退则可能导致需求下降，压低价格。 ### 2024 年中国乙烯产量情况 2024 年 6 月份全国乙烯产量 261 万吨，同比增长 3.3%；2024 年 1 - 6 月份，全国规上工业乙烯产量 1593 万吨，同比下降 1.8%。3 月份我国乙烯产量 277.3 万吨，同比增长 3.6%，1 - 3 月份我国乙烯累计产量 799.1 万吨，同比增长 1.5%。2024 年 9 月全国乙烯产量为 266.9 万吨，同比下降 1.3%。2024 年 1 - 9 月全国乙烯产量 2409.7 万吨，同比下降 0.7%。2024 年 1 - 6 月中国乙烯产量为 1592.7 万吨，华东地区产量最高，占比 47.6%，特别是江苏省贡献了最多产量。6 月江苏省乙烯产量为 55.54 万吨，2024 年 1 - 6 月累计产量为 320.95 万吨。 今日关于乙烯的市场咨询显示，全球乙烯产能分布不均衡，亚洲尤其是中国在乙烯产能增长方面表现突出。然而，全球乙烯市场面临着需求结构性疲软和供应过剩的挑战。在中国，乙烯产量在不同月份有一定波动，但整体呈现出较为稳定的态势。同时，乙烯价格受到供需关系、原油价格、政策法规和全球经济状况等多种因素的影响。未来，乙烯行业需要关注市场需求变化，加强成本控制和风险管理，积极开拓新市场，以应对各种挑战。